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什么才是真正的财富 #1570

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发表于 2018-8-10 17:51:30 | 显示全部楼层 |阅读模式
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什么才是真正的财富 #1570

各位朋友,大家好。

很高兴“人文经济学会”邀请我做这个讲座。感谢茅于轼老师,感谢张维迎老师。
今天我们的活动,受到了广告商的赞助。也感谢广告商宋洋先生。


学问之道,分为“体,用,术”。
《人文经济学会》有很多位经济学家,他们的水平,都是极高明的。
如果要讲经济学的原理,水平是非常非常高的。

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但是,今天我们的话题,更多的偏向“用”。
讲一些更外围的东西。如何把经济学的原理,转化为赚钱和商机。
大师在前,我们就班门弄斧了。

一)财富是多维的

首先,我们来讲一个话题。
财富,什么是财富。

“你有多少钱”
这句话,你问一个知乎的屌丝。他是很容易回答的。
1234.56元。

因为屌丝把身体掏空,把上衣口袋,裤子口袋,屁股上的口袋。
纸币,硬币,交通卡,统统计算在内。
全部的总财产是,1234.56
屌丝毫不犹豫地回答,我有一千二。

但是更复杂点的情况,我们找一个研究生。
研究生的身上,除了纸币,硬币,交通卡。
“哗”地一下,他还掏出了一张沙县小吃的储值卡。

充1000,送1200.
现在卡里还有600.
请问,研究生的净资产。该如何计算。
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这个时候,就会有一点歧义。会有二种说法。
一种说法,认为饭卡值500.
理由是,充一千,花了一半。

但是研究生不同意。他认为值600.
因为这张卡,的确可以在“沙县小吃”,买60碗酸辣粉。别人吃粉,都是实打实地付600元。

我们来做一个统计,认为值得500元的,就是方案一的,请举手。
好了,认为这张卡值600元的,请举手。

嗯,看来500元的占大多数。
那我们继续追问,假设“充1000,送200”这种活动,不是天天搞的。
象今天一样,11.11双十一,一年才有一次。
等很久的,大型促销。

或者这种活动,仅限前1000名。

或者促销活动,要你先积分。
京东购物,积分积到白金会员级别,他才给你打折。请问,这张卡值多少钱。

假设你突然反胃呕吐,看见沙县就想吐。再也不想吃。
请问这卡还值多少钱。转让能卖多少钱。

这一连串的问题,完全把你问糊涂了。里面积分,白金会员制度,Coupon返利制度,很多都是没有精确的数学解的。所以这个问题的正确答案,应该是:
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正确的答案,应该是:“不知道”。

不管你回答500,还是600
你都在试图用一个精确的估值,把这张卡数字化
但其实这“三观”是不对的。财富在各种视角下,数额不同。
财富不是“一维”的。是“二维”的。
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前二天我去看了一场电影。今年泰国最火的电影。
在座的很多位,可能也看过:《天才枪手》。

电影拍得很好,但是“豆瓣”上的影评,兴趣集中在八卦。
8G这四个年轻人的家庭净资产,能有多少,A7A8A9。

譬如女主角小琳。电影一开场,她就说,跟着爸爸的校车去上学,不用付交通费。
吃爸爸学校里的食堂,餐费很便宜。
她爸爸是老师,学费也便宜。

这个状态,就有点类似于我们包吃包住的国营企业。
你看似工资低,生活水平其实不低的。

然后小琳成绩很好,免了很多补课费。
优等生毕业,未来工资很高。
她家里人都很健康,省了很多医药费。和爸爸之间感情也很好,这是万金不换的。

你要是生一个“笨小孩”,天天补课。
补课费,药费,完全都可以折算成金钱的。
生个天才宝宝,比一般的中产阶级,过到还要滋润。还要快乐。

别看你外企上班工资高。
孩子寄托在携程幼儿园。可能还不如琳呢。

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我们举了这好几个例子。其实想说明的是一件事。
财富是多维的。

传统意义上,人们总以为财富是一维的。可以用一个数字衡量。
丈母娘总喜欢打听,这个人有多少钱啊。张三好,还是李四好。

但其实,财富是多维的。就象一块水晶,在不同的灯光下,会有不同的反光。
需要通盘考虑。

最简单例子。二个年轻人。
A有500W存款
B有三套房子1500W,合计1000W贷款。
这二个年轻人的真实实力,命运岔路,差很多的。

奥地利学派认为,“效用”是一件很主观的事。
除了现金之外,其他任何东西,都不能做加法。

二)财富的估算

人类是很无聊的。

你跟他说,马云和王健林,是根本不同的二类人。
财富是多维的。有很多种主观唯心的方法,根本没法估算。首富没法排名。

但是人类是很愚蠢的,他们总喜欢打破砂锅问到底。他们总喜欢问一个问题;
“马云和王健林谁更有钱”。

这个问题,真心无聊。
因为我们前面说了,“除了现金,财富并不能简单地比大小”。

越是穷的人,资产流动性越好。
屌丝手里,几乎全是现金,类现金。因为他要准备着,随时付下个月的生活费。
屌丝很容易用现金计身价。误差不大。

可是越是有钱的人,他的资产中,现金部分就越少。就越是难以比较真实的财力大小。
十年磨一剑,有的创业者,根本看不到回报。

譬如说,马云的主要财产,是剁手巴巴。
王健林主要财产,是万达集团,四大板块。
Google的主要财产,是搜索引擎,未来科技。

你要说Google的“未来科技”值多少钱,这事是没法估算的。
有些黑科技,是为了下一个时代研发的。Bell实验室研发了多少东西。
很多科技,完全是烧钱阶段,根本没有产出的。
可你说这些钱花得值得么,值得。
必需么,必需。

这时候,有一个聪明绝顶的人站出来了。他想出了一个绝妙的好办法。
马云和王健林怎么比呢,比儿子数量!
目前二位是1:1平,二个人打成平手。

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哦,不好意思,拿错演讲稿了。
有一个聪明绝顶的人站出来了,他想出了一个绝妙的好办法。
“证券化”。

马云的阿里巴巴集团,“证券化”把它切碎了。每股180美金。卖25亿股。最近总市值,在4600亿美金左右。

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“证券化”是一件非常了不起的事,天才般的发明。
从学术上讲,他相当于“降维”。

财富的本质是多维的,难以估算的。顶级大富豪之间,并没有一个明确的排名。
但是“证券化”之后,就把复杂的公司估值,简化成了一个维度:
“股价”。

现在,财富又变成“一维”的了。公司值多少钱,你今天又赚了多少钱。
只需要简单地用“股价*股数”算一算,就明白了。

证券化算出了财富数值

是不是这个道理。台下赞同“降维估值”的,请举右手。
不赞成的,请把手放在嘴巴上。
让我们统计一下。

好,恭喜大家。
这一套理论,是错误的。

三)偷换概念

证券化是对的,市场的有效性也是对的。
整个事件中,它偷换了一个概念。


  • 买1股是183美金
  • 买10000000股也是183美金

学理工科的人,概念是极其严谨的。差一个字都不行。
市面上流行的“马云身家3000亿,马化腾身家2000亿”,诸如此类的说法,其实都是偷换概念。

熵是二维的,
不能降噪为一维。


财富还是多维的。你并不能简化信息。
错误默认在于,把“买1股”偷换成了买100000000股。

我们来看这个例子。

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这一位是李河君。“汉能薄膜发电”的主席,港股编号0566.

李河君现在不怎么出现了。不过二年之前,他可是绝对的风云人物。
当时,“汉能薄膜”在香港上市,经过了四年的不懈拉升,一口气从0.15元/股,拉高到9元一股,涨了60多倍。纳入恒指成分股。

在此期间,公司的市值,暴涨到了3500多亿。个人财富超过3000亿元。几乎逼近李嘉诚。
你如果按照“股价*股数”的公式,来推算他的财富,李河君绝对是庞然大物,千亿富豪。

可是在2015.05.20,公司发生了雪崩。
这一天,短短的20分钟之内,汉能薄膜的股价,下跌了47%,市值蒸发1300亿。李河君本人财富损失1000亿。
造成这一切的罪魁祸首,抛盘一共只有10亿港币。
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如果一个人刚刚接触财经,刚刚接触财富的本质。
他对这件事是没法理解的。

为什么小小的10亿,就可以损伤1000亿的财富。
你是一个千亿富翁,你把这10亿抛盘,接下来不就得了。

前二天香港Mount Nicholson开盘,全球最贵的分层豪宅。
一套房子,价值就要11亿港币。
这种房子,就是专针对李河君这样的人,目标买家的。

为什么,为什么短短的10亿抛盘,就使得股市的“账面”财富,损失了1000亿。
其实,你奥派经济学学得好。这事是很容易理解的。

“财富”并没有损失掉。
是文科生小编,理解财富的方法有问题。
是你的叙事方法有问题,不是财富有问题。

我们取“汉能薄膜”腾飞前的股价,每股0.15港元。这几年里面,公司的营业额,净利润,也没有革命性的增长。
因此“汉能薄膜”他合理的估值,翻60倍之前的,可能就40~50亿港元。

几十亿的港元。他就是一家几十亿市值的公司。李河君就是一个几十亿身家的商人。
是文科生小编,使用“股价*股数”的方法,来计算他的身家。所以犯了错误。所以才会看不懂。

而事实情况是,他是一支老庄股。随着庄家的出货,股票的价格,下跌是非常快的。
等他把80%的股权卖光,净到手也就几十亿。

凡事,你不要看“面子”。
你要看“里子”。
从根本上,李河君就是一个几十亿级别的富豪。

四)有钱人为什么有钱

在知乎上,有一个非常热的帖子《富人依靠什么可以挣那么多钱?》[1]

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我们知道,知乎是一个大学生屌丝,中低收入人群聚集的地方。没什么水平。
下面跟了差不多1500个回帖,可全部都没有讲到点子上。


“富人靠什么赚那么多钱”,
靠的是经济学上一个Bug.

中国人从农耕时代走来,我们离“十三亿农民”时代记忆,相隔不到40年。
这导致在中国人的习气上,还有非常浓的“农耕民族”习气。
和现在的商业化,信息化时代,是格格不入的。

身体进城了,脑子还停留在农耕时代。
农民信息匮乏。特别容易听风就是雨。特别好骗,容易上当。
缺乏“信息大爆炸”时代的,信息辨别能力。

前阵子微博上有个段子,麦当劳(金拱门)的汉堡,加了无数无数的防腐剂。放了七年,汉堡都没有腐烂。
你说这汉堡能吃么,这不是黑人商人么。

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别人来问哥哥,哥哥从Marketing的角度。哭晕在地板。
“金拱门是做快餐的,七秒钟就吃掉。快餐的配方里面,加防腐剂干什么”。
“防腐剂很贵的好么。哪个产品经理,会浪费不必要的成本”。
产品经理都哭晕了,哭倒在地上爬。{爬的动作}

这种事,也只有中国农民才会相信。
他们完全没有分辨信息的能力。

说回金融市场,什么钱最好赚:智商税。

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在“汉能薄膜”这个例子。李河君的实际财富,是非常难以估算的。
因为新能源前途未卜,谁也不知道,科技的未来发展方向,是什么样的。

“证券化”之后,证券市场给出了一个值。
买1股,是港币$9.
好了,现在我问你,买100股,1000股,10000股,1亿股呢。

很多农村出来的人,他们很“实心眼”。
他们没见过高度商业化的社会,也没有见过商业中的骗局。

他们过来一看,9元一股,有价有市。每天成交六七千万港币呢。
他们就相信,1亿股,卖9亿。

他们不知道Scalable,不知道蚂蚁,不可以简单扩大为大象的。
不知道1股,2股的交易,是可以做假的。
不知道一项交易的价格,是可以虚高几十倍的。

有钱人为什么有钱。


有钱人真正暴富的办法,是赚股东的钱,而不是消费者的钱。
靠的是高市盈率卖股票,而不是卖商品

信息是二维的,随着股票出货,股价会迅速降低。
下跌的速度,表示为一条曲线。

你天真以为“一维”。一维数字描述市值,于是你就中计。
这就是“财商”教育。一般的学校是不教的。

汉能薄膜,最多的一年,也只赚了2亿,还很大水分。
但是李河君,只要抛掉股票,就可以赚1000亿。相当于他500年的收入。

请大家记住一句话;
“赚钱靠bug,无八哥,不暴富”

五)面子和里子

我们轻松一下,讲点段子。
80年代末期,正好是SONY如日中天的时候。日本有四大“经营之王”。
有一天,某好事之徒去问索尼的创始人,盛田昭夫。

他说,在Forbes500强排行榜上,索尼排名XXX,巴拉巴拉。
按照营业额排名,SONY排在第几位,还需要努力。
按照市值排名,SONY排在第几位。今年上升几位,下降几位。

盛田昭夫目无表情听他唠叨完,最后说:“Forbes是什么东西,不就是一本杂志么”
“你这么介意杂志的看法,去把杂志社买下来好了”。

我们常常讲“富人思维”和“穷人思维”。
其实我觉得吧,富人思维和穷人思维,有一条非常明显的分水岭。那就是“面子和里子”。




王家卫拍的《一代宗师》是一部非常伟大的电影。里面有一句经典台词。
“一个门派里面,有人做面子,就有人做里子”。

“名义价格”是很容易刷的。但是真正的大佬,不屑与此。
譬如说,李姓富豪中,李嘉诚实力比李河君强得多把。

李嘉诚手下那么多上市公司,随便逮一个出来,投几十亿炒作。
股票也能拼命地翻跟斗。翻出几千亿市值来。
从账面上,李超人又可以吹嘘“电讯盈科”。又可以吹嘘投资之神。

但这种事,李嘉诚很少做,人家甚至故意低调点。
恨不得富豪榜,排名多降几位。

因为“炒作”这种事,是虚的。仅仅虚名好看。
对于散户有意义,对于大佬无意义的。几百亿,找不到对手盘,根本出不了货。

你布一个局,拉一个老庄股,也就赚几个亿,反而把名气搞臭了。
得不偿失。

曾经有人问,中国最快的计算机,是“太湖之星”。运算速度达到万亿亿级别。
你这么快的计算机,为什么不去“挖”比特币。
用国家级的算力,来钱不是很快么。

因为没有意义。BTC只不过一只老庄股。有一些游资在里面炒作。
你去挖矿,连续抽钱,过几个月整个市场就崩溃了。

等你能注重“里子”了。注重实际利益;
而不是注重“面子”。傻乎乎地计算账面市值。
这时候,可以算一道“穷人”与“富人”之间的分水岭。

例如这张图。能进去的,都是业界大佬,手下至少几千个员工。
这是真正的力量。
你说你有100W枚比特币,你是不会被邀请的。

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六)资产质量

言归正传。
和“有钱人为什么暴富”相对应的,是“穷人如何保护自己的财产”。
怎么样迅速变穷。你LP双十一买东西,不会变穷的。应该予以支持。

  • 11.11时,你LP是谨慎的。买股票时,你是不谨慎的。
  • 11.11时,减免25元优惠券,可以考虑半小时。买股票时,25W眼也不眨。

“变穷”主要也是怨证券市场。
花几十倍价钱,接别人的老庄股。买卖资产,才是变穷的最快办法。

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在这里,我要讲一个“资产质量”的问题。
你觉得你有100万,可能你并没有100W。
你觉得你有1亿,可能你并没有1亿。

我讲个段子,你想拥有一亿。最快的方法,是门口的小吃店老板娘。她塞给你一张储值卡。
“梁朝伟哥哥,卡里面有余额1亿。你每天可以来店里买螺蛳粉,只能堂吃,不能打包,不许浪费”。
这种“资产”,就是没价值的。

我们的手里,有各种各样的资产。
有纸币,硬币,交通卡,家乐福购物卡,网上商城储值卡,存款,外币,垃圾股,蓝筹股,基金,理财产品,p2p,私人债款,原始股,滴滴的股份,美团的股份,ofo的股份,房产,红玉石,古董,甚至还有比特币,ICO,马勒戈币。

这所有的资产,都有他们的“面值”。部分还有交易所,可以随时交易。
你每天晚上,黑灯瞎火,披头散发,坐在地板上。
数着硬币,数着产证,算算自己现有多少身家。感到心满意足很快乐。

但其实,在你的各项资产之间,“含金量”是很不相同的。
同样的100万元,如果你是买GE的股票,那么蓝筹股。价值很稳定。
如果你买“汉能薄膜”,心里就要打个问号,分分钟腰斩。
如果你100万元,是20枚比特币。那恐怕问题就更大了。ZMN也不会承认。

我们今天的讲座,叫做《什么才是真正的财富》。
我们希望告诉各位的是,透过现象看本质,追逐真正有质量的财富。
而不要用金子换沙子,把优质的资产,兑换成劣质资产。

水库论坛,以前有过《价格三篇》,他们的编号是:#550,#560,#570

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在《价格卷》里面,我们提出了一个赚钱的手法:

  • 优质资产    ----> 3倍的劣质资产
  • 3倍劣质资产 ----> 3倍优质资产
  • 循环往复

譬如说,现金是一种非常好的“优质资产”。风险几乎为零,流动性为无穷大。
你让我用现金购买“比特币”。
这么吃亏的生意。黄金换黄沙,我是无论如何也不肯做的。

但是你和我说,“BTC”目前大约¥50000元/枚。
我给你打折,5000元/枚。五万元买十枚。
作为交换条件,你一次性买NN亿。又或者是买入后“锁定”六个月,六个月不许抛。
那我权衡一下,这笔“1优换N劣”的生意,值不值得做。根据风险来权衡。


优质资产换劣质资产,一定要求加倍。

你看Bill Gates的股票,全部都是1美金时候买回来的。现在市价100美金,他就不会去购买自家股票。
水库多军买房子,一律要求“笋盘”。或者要求贷款。正常市场价,1000W现金换1000W房子。这种事水库也不肯做的。


  • 穷人的富人的区别,是穷人用“市场价”去买垃圾资产。买A股,买比特币,买珠宝玉石。用优质现金,换劣质资产。
  • 而富人买劣质资产,一定要求加倍。1:1是不肯换的。


七)纸币

币圈 << 垃圾股 < 珠宝 < 蓝筹股 < 现金 < 矿产 < 劳动 = 物价 < 房产 < ?

我们来看这样一个表格。刚才我们说到了“资产质量”。
尽量的左换右。
右换左,是不干的。

在这个表格里面,比较令人诧异,值得单独拉出来谈一谈的,是这一段公式:


现金 < 劳动

“回避垃圾资产,不要投机”,这个道理,绝大多数人都是懂的。
可是他们不知道,普通人的生命中,接触的最大型的“高危资产”是什么。


  • 高危是现金
  • 现金大概被高估了4倍。

中国目前的居民本外币存款余额,大约是60万亿人民币。
M2数字是160万亿。金融业总资产250万亿。(2016年GDP75万亿)

单单看存款数据,大概全体中国人,可以吃一年。
所有人一起躺着,什么事也不做。物资吃一年。
如果算M2,可以吃二年。算“金融业总资产”,可以吃三年。

而事实情况呢,我们社会上的物资,够不够吃三年呢。
不够,连一年都不够。

这个就是东亚国家的“货币”之谜。最典型的是日本,其次是中国。

M2/GDP=200%
金融业总资产/GDP=330%
M2/GDP这个比率,在美国大约是70%,也就是说,中国多了三倍的货币。

这个现象怎么理解呢,我们举个例子。
今天大家来清华科技园听讲座,就在马路口,街边,有个戴狗皮帽子卖红薯的。


你上去和他搭讪。

“大叔啊,您在这卖红薯,一天可以赚多少钱啊”。
“不挣钱,这不在家里闲不住,出来开滴滴么”。
“您还开滴滴啊”。
“对啊,弄堂后面,就是我的宾利。家里拆迁,分了七套公寓,八套学区房”。


“那您这么有钱了,为什么不好好享福,还要出来卖红薯啊”。
“在家里挨老婆骂啊。别人都说你游手好闲,不是劳动人民”。


在全世界任何一个地方,除了东亚文化圈。这种事情,都是不可想象的。
你就别说拉美,巴西,非洲那种地方了。

非洲人的规矩,星期一从来不上班的。
因为他们星期六发工资,发了工资,就全部都去买酒喝。喝得醉醺醺,桑巴桑巴。
把一个星期的工资都花光,花到没钱了。再来打几天工。

你换到北非,中东,或者东欧这种地方。你问他们,你有了3W美金,5W美金,10W美金,要多少钱,你就不愿意工作了。痛痛快快出去玩二年。钱花光了再回来。
我告诉你,在这些国家,这个金额都不高。撑死了也不会超过€50000的。
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只有在中国,中国是一个神奇的国度。一个人拆迁分了八套房子,5000W净资产。三辈子也花不完。
第二天上班,你看见他拿着6000元的工资,老老实实又坐在那里了。

有些老太太,家里存了二三百万定期。可是不舍得吃,不舍得穿。一件衣服缝缝补补好几年。一个月生活费2000元都不到。


这样的国民性,导致怎样的结果。
“中央银行可以大规模地增加货币,而不会引发通胀”。

你永远都在劳动,劳动,劳动。
你永远都在储蓄,储蓄,储蓄。
你有了100W,你还在劳动,还在储蓄,一点都不懂得享受生活。
你有了500W,你还在劳动,还在储蓄,一点都不懂得享受生活。
你有了5000W,你还在劳动,还在储蓄,一点都不懂得享受生活。

在中国,因为一个“国民性”的问题。
不劳动是可耻的,吃利息是可耻的,是被人看不起的。
所以,无论你有多少钱,你永远都在劳动。

这就在“劳动---消费”的价格之间,产生了一个错配
劳动的价格被压低。你的工资被压低。[4]

“消费”的利益,被拉高。你可以享受到廉价的商品。
换句话说,“完全不工作,拼命地花钱”才是对你人生最有利的博弈方法。

举个例子,在目前北京,上海这样的城市。找一个钟点工阿姨,上门帮你打扫卫生,大概是35元/小时。
其中许多阿姨,生活并不窘迫。家里可能也有三套房子,几百万的身家。
她们出来做钟点工阿姨,纯粹是“基因”驱动。不劳动就不舒服。

在这个情况下,“请阿姨”是极明智的举动。
出门去当清洁工阿姨,才是愚不可及的行为。

如果你妈想出去当清洁工,你一定要千万阻止她。家里几百万。

中国目前的经济结构,社会结构,是极其诡异的一种状态。
人类文明,千百年来,难得一见的状态。
中国的“储蓄率”长期在60%以上,这么吃苦耐劳,有了几百万还出去当清洁工的民族,举世难找。

而我们今天想讲的话题呢,是“现金购买力的不可持续性”。
我们今天每个家庭都有600万,但是老阿姨们只舍得拿2000元出来消费。
不舍得吃,不舍得穿。拿微薄的利息。
物价才可以锁死在这么低廉的价格上。
请个打扫卫生,才只要35元。

但是人口趋势的变迁,是会摧毁这一切的。

中国今年80后37岁,90后27岁。
00后,最大的已经17岁。

再过不到十年,“21CN”世代,一定会踏上主流社会。未来的世界,是00后,10后的世界。
而“21CN”世代,他们出生的时候,就已经很富裕。很多还是独生子女,泡在蜜糖里的。

对于“21CN”世代来说,“家里面放着600W不用,还要弯下身去赚35元/小时”这种事是不可想象的。
00后,10后,会做什么事。
用大腿想也知道,拿钱出来花啊!

最多再过一代人的时间,中国的人口结构,就会巨变。
中国目前的M2/GDP是220%,是正常水平的三倍。

中国的物价能维持这么低,人工成本能降到35元/小时。是因为有老一辈任劳任怨,在辛勤地工作。
如果中国降到“世界平均”水准,哪怕只要不是这么变态的水准。
如果中国人变成巴西人,中东人,法国人,印度人的素质;
中国的物价马上飞涨。

我们只需要看香港。HK是一个相对老龄化,相对富裕的城市。
目前香港的“建筑工地”劳动,大约是5000港币/天。
15万港币,一个月薪水。
香港房子光“土建”费用,就要40000元人民币/平米。

而且香港人交楼,基本上都是毛坯房。室内只涂了清漆。
如果你要把装修都带上的话,还要20000/平米。
也就是不算土地,建筑成本6W/m。

八)杠杆式交易

币圈 << 垃圾股 < 珠宝 < 蓝筹股 < 现金 < 矿产 < 劳动 = 物价 < 房产 < ?

怎样才能赚很多很多钱。

有二种模式。

  • 一种方式,资产差换好。把垃圾股卖给散户,换成现金。
  • 一种方式,是翻倍交易。打三折买入大量翡翠,慢慢卖。
但是,还有第三种方式:“借贷交易”。

因为,你“个人财务”优化,终究是有限制的。
在过去十几年,涨得最快的资产,创造几千几万亿财富的,主要是房地产市场。

但是哪怕你把所有的钱,全部转成“房子”。从2000年开始,静默持有十几年。
你的收益是多少呢,大概18倍左右。

卖垃圾给散户,IPO上市,来钱更快。
但是门槛太高。全国也就几千家上市公司。

如果你想获得更多的收益,就一定要使用“杠杆交易”。
最典型,例如“贷款买房”。
首付三成,贷款七成。
房子从100万,涨到1800万。
首付30万,大概是6000%的收益。

但是关于“贷款买房”这件事情,很多人理解是错误的。
买“房”并不是必须的。
买别的东西,也是可以的。

在美国华尔街,有一种非常流行的“对冲”交易。索罗斯超级有名的“对冲基金”,也是由此来的。

对冲基金的原理,是找二样东西。不一定要现金。


  • 白银/铜
  • 英国股市/法国股市
  • 中国移动/中国联通
  • Intel/AMD
  • 七月原油/九月原油

其中,中国移动和中国联通,是竞争对手。
二家公司在中国市场打得你死我活。中国移动主攻TD-LTE,中国联通主攻FDD-LTE.

华尔街非常聪明。“对冲基金”一方面买进中国移动的股票。
一方面,抛出同等金额的中国联通股票。

“中国移动/中国联通”的股票价格比,和大盘指数,中国经济,美联储缩表等等干扰,全部都没有关系
你赚钱还是亏钱,只看一个指标:
移动赢,还是联通赢

我们今天讲“贷款买房”。很多人以为是向银行背债,是做房奴。
其实他们的三观,是非常非常歪的。
“贷款买房”这件事赚不赚,亏不亏,关键只看一件事:
现金和房子,哪个涨得更快。[2]

我们看回这个表格:

币圈 << 垃圾股 < 珠宝< 蓝筹股 < 现金 < 矿产 < 劳动 = 物价 < 房产 < ?

在这个表格里,“做空”左边任何一项资产,“做多”右边任何一项资产。
例如:“股票/现金”。
“现金/黄金”
“现金/物价”
“股票/烧鹅”
其实都是赚钱的。

在所有的资产里面,“数字货币”是最弱的。
在一个比较长的跨度里面,譬如十年八年,绝大多数的ICO会跌掉99%以上的价值。跌剩“一文不值”。
甚至包括“比特币”。

在富人眼里,比特币就是一只老庄股。
和李河君一样,根本不入流。

那么别人说,好啊,那你“做空”数字货币。譬如“比特币/房产”可不可以。
你现在去沽空BTC,可不可以。

答案是不可以。
因为流动性太低的东西,不可以沽空。老庄股只能卖,不能做空。

你看薛蛮子搞的“马勒戈币”,那玩意根本就是一个笑料。过了几年,根本没有人维护。价值归零。
但是你去做空,借300W元的“马勒戈币”去买房子,行不行。

答案是不行。
期货学告诉我们,“马勒戈币”总市值2500W人民币。你借300W,已经12%了。
这么大的仓位,庄家可以“逼空”。

把市面上的货扫光。使得你没法补仓。只能高位任人宰割。
可惜这些“期货做庄”的事情。教科书也是不教的。

中国几乎没有做空市场。人们唯一可以借的,只有“现金”。
你只能选“现金/物价”
“现金/房产”
“现金/?”

九)投资标题的选择

在未来的时代,“纸币”大概率是贬值的。
如果可能,我希望囤积大规模的“劳动券

譬如说,家里的阿姨35元/小时。
我买你10000张券,35万元。以后你每次来擦桌子抹灰,我给你一张券。
俺不介意把未来壹佰年都买断。

什么货币的复利啊,回报啊。35万元存银行的利息啊。
你谈也不用和我谈。
这些都是错误财商教育[3]
  
我们很小的时候,馒头0.05元一个。
我很想在1980年的时候,囤积几万个馒头。以后每月早餐吃一个。
可惜的是,馒头要过期,腐坏。也不能囤积。

我们仔细想一想,在当年的1980年,在今天的2017年。
哪怕你知道“货币”购买力保不住,知道纸币被高估,知道资产质量有差别。
可是你能选的对策不多。

因为你真的没有什么项目,可以“保值增值”。

在过去的十几年,我们选择了“买房保值”。房地产也的确给了我们不错的回报。
但是我们仔细想想,房地产,作为一种保值工具,还是存在很多缺陷的。

最主要的是;
1)房子本身仍有折旧,再好的小区也在不断老旧中
2)政府可以造新城,地段稀释越来越快。造销品茂越来越不费力。
3)房子只是生活的一部分,衣食住行还有诗和远方
4)财富越多,会造成政治上的弱势。被要求再分配和加税

长久以来,我们一直冀望找到一种更好的资产。就好比玄幻小说中写的通用货币“蓝晶”一样。它必需可以做到;

1)稀缺。不因工业革命和技术进步而贬值。
2)通用,具有广泛,必需,大规模,深入的用途。
3)易于移动,能小规模出售和变现。
4)不受“均贫富”的迫害,最好能加强你在政治上的话语力。

这其中,最难的是第一条。

“不受科技进步,大规模的生产,而具有持续的稀缺性”。

这条要求,难,很难,非常难。
我们知道,在工业革命的时代,人类的财富,是以指数级数乘长的。
前二天写了篇文章,说中国GDP每年增长6.5%,也就是总财富每11年翻一番。
每过11年,就再造一个北京城。

在大工业时代,你想要拥有一项“稀缺”资产。
这是非常非常困难的。

更为严重的,是如同张维迎教授说的,“经济学的真谛,并不是竞争,而是替代”。
就好比你垄断了全世界的石油,石油是世界工业必不可少的命脉。
你得意洋洋,OPEC可以涨价了么。

但经济界真正给出的对策,是多元化能源。风能,太阳能,核能。
另一方面,“节约能源”的行动盛行。汽车发动机的效率,越来越高。

竞争从来不是在正面击败你,它是选择一个替代品,替代你。
击败柯达的,从来不是富士交卷。而是数码相机。


大工业时代,
没有任何一样商品,可以靠稀缺和垄断活下去。

因此,什么东西,可以在“未来时代”,跑得比生产力还要快。
什么资产,可以比“科技”还要快。这是想破头也想不出来的。

{席下的,有人有意见么}

有人说,是字画古董。
在我们在《正本清源比特币》《掀桌子的一代人》《黄金已死》等系列中,已经说到了。
所谓的艺术品,古董,归根到底,还是人的思念。

而人类的喜好,是个大IP,和所有的商品一样。可以通过广告和宣传来洗脑的。
天底下并没有永垂不朽的艺术品。
“古董的偏好”也是可以批量制造出来的。
有很多二三线的画,已经完全没有流动性,接受度。

我们从“贷款买房”进化成“贷款买X”。
请问,哪一项宝贝,能跑得比科技更快。在未来人类的财富大饼中,占据更大的份额。

谜底是:













什么才是真正的财富 #1570 20.jpg
孩子!

孩子,人类,人口。
只有人类,才是唯一可以跑赢“科技”的。
无论科技发展多快,孩子的收入增长更快。人操纵机器。

所以我们今天的结论是:“贷款造人”。
家族迅富的方法是,想尽一切办法贷款造人。然后介入全社会的财富分配,继承低生育民族的财产。

真正的财富,是娃本位。

好了,今天讲座就到这里,谢谢大家。


yevon_ou@163.com,2017年10月5日子夜)



[1]《富人依靠什么可以挣那么多钱?》https://www.zhihu.com/question/35540121
[2]现金的涨速,可以视为利率。
[3]“辛勤工作赚35元/小时,攒起来靠复利致富”,这是一个巨大的笑话
[4] 利好资产价格,利空通胀



重庆市场,目前火热中,房东要么捂盘惜售,要么跳价。重庆淘笋,按揭或抵押贷款,给你介绍老法师。


什么才是真正的财富 #1570 10.jpg
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