针刺效应 #2420

针刺效应 #2420

根据2014-02-16旧帖《现金管理入门2》，整理改写版。[1]

一）不动产

今天是9月5日。假设有一个项目，从9月25日开始，一直到10月25日结束。
一个月，我给你5%的回报！！金额不限。
请问你参加么。

答案是：“不参加”。
为什么。因为我没法参加啊。

我手里的全部都是房子。如果我想掺合，我就得把房子卖了。然后赶在9月25日之前拿到钱。
而且你还只有一个月的时间。

到了10月25日，我又变成Cash了。为了保值增值，我又得赶紧想办法，破限购破限贷。再把钱变回成房子。

可是，你知道么，房子一买一卖，其中的税费损失有多大么。
如果你赶着9月5日卖，9月25日之前要拿到钱，那就得急卖。这其中的“压价效应”又有多惨么。

所以我是没法卖的。别说你月5%的回报，哪怕月10%，月15%的回报，我也是无法参与的。
要不，哥哥手里还有3W元应急款。您看看收不收。

这就是不动产的“低流动性”。一般身上只有现金，余额宝，粉痘的屌丝男士，是无法理解这种情怀的。

(图片来自于5.16极左翼屌丝愤青份子文革纪念日，电视采访)

同样道理，如果你要鉴别一个人是不是屌丝，有没有真实富贵经历，你只要看他的谈吐。
凡是说：

• 06年抛房
• 07年买股
• 08年抛股
• 09年买房
  

凡是用波段轮动，妄图抓住每一段热点的。必属屌丝无疑。

病情更严重点的，甚至如当年水库原贴，妄图抓住每一个小数点，连债券基金0.1%的涨幅都要吃到的；

《非亲友无抵押借款的资金价格到底该多少？》

重度患者无可救药。您的这辈子，也就黄焖鸡米饭。

二）针刺效应

如果以学术一点的讲法，那种短期“一二个月2%”回报项目。我们称之为“针刺效应”。

在现金流量表上，它表示为一根刺。

“针刺效应”和炒房这一行，是严重不相容的。
一入水库深似海，从此现金是路人。
我是绝对没有能力，在回家过年的时候，带1000W现金，给乡亲们露露脸。一个月后再存回银行的。

如《现金管理入门1》中所说的，现金流的最大输出能力，在于最大的长方形柱子。
当有“针刺”存在时，你能买的房子就仅仅有:

因此“针刺”对于职业炒家来说，是非常非常忌讳梦魇的。
我们要尽可能地避免“针刺”。

一般的解决方法，都是“短借”。
按日借钱的话，“针刺”的面积并不大。相应的支付的利息也很少。

通过外部力量，借款周转度过针刺，才是最有利的选择。

三）全局视野

炒楼为什么赚钱。

在原文中，我们举了一个例子。例如2014~2015年的股市大行情。
从14年的8月份开始启动，大概2000点。最高涨到了5178，算是260%的升幅。

但是绝大多数的人，是不可能从“鱼头吃到鱼尾”的。
你不可能正好在2000点时，全部全仓买入。而到了5178那一刻，彻底全仓抛出。

一般人是怎么做的呢。磨磨蹭蹭，2000点开始，至少要到2400，涨了20%，看看也差不多了。确立牛市开始。
5178你也不可能抛到最高点的。能在4700~4800抛掉，就算不错高手了。

股市一波行情，你从“鱼头吃到鱼尾”，能吃到70%就算不错了。
而你又不可能全程满仓。能满80%仓位也不错了。
这样，即使特别大的大牛市，260%*70%*80%=146%
仔细算算，你也就赚了46%。

更糟糕的是，你“之前”“之后”在干什么。
2014.08之前和2015.06之后，你的资金在干什么。
对于很多人来说，是Stand By.

所以市面上很多银行“理财产品”，其实际回报，要低于票面利率。

哪怕一个承诺4.6%的理财产品，可是他前端有准备期，后端有清算期。
你资金拿到手，还要再问“有没有下一个产品”。
这些东西加在一起，都是对你的生命，你的时间的浪费。

将这些因素加在一起，一个“30天”的理财产品，你一年绝对周转不到12次。
能周转10次就不错了。
理财回报大大打折扣。

而炒楼业不同。
炒楼是真正“从鱼头吃到鱼尾”。从2003年一直吃到了2016年。没有Stand By.
而且你还加杠杆，几倍的满仓。

因此楼市象母鸡下蛋一样，批量制造者千万富翁。
混股市那批人，依然穷鬼地为一二百万市值操心。

这些故事告诉我们的什么呢。要回避理财中的“针刺效应”。
哪怕有一个短期项目，回报非常之强。
哪怕“七年一遇特大牛市”，也是不值得追求的。
你们都低估了“针刺”的危害。

你要把“之前”“之后”，整个生命周期结合起来看。
如果你在2014.08~2015.06炒了股票。则你之前之后的三四年，你都无法拥有巨量房产。
总体算下来还是亏的。

理财需要具有“全局视野”。需要具有三五年的“统筹能力”。
系统的切换，并非那么容易。

四）逆向针刺效应

理财就是对现金流的统筹。变来变去，凑一笔尽可能多的金钱，“更多更早”买入房产。

但是每个人的资金总有起伏。除非你的资金利用效率非常非常之低，否则每个极致的人，总会遇到“缺口”。需要借钱削峰填谷的情况。

“借30W，四天”
“借200W，一个月”
“借200W，四天”

接着就有人问，“您这个居心不良啊”。
你把“针刺”问题，通过“借款”来解决了。可是你的债主呢，对于他来说，岂不是他的现金流量表出现了“针刺”？

答案是“分散”。
不仅仅从金额上分散，而且从时间上分散。

就好比“150W借二个月”这个需求，最终可能拆散成：
张三：借50W元二个月
李四：借100W元一个月
王五：借50W元一个月
郑六：借50W元一个月



如图。你就好像是“搭积木”一样。一段一段拼起来的。

在我们很早的《准备借钱》#2090一文中就说了，炒家的80%时间在干什么。

• 最下贱的文科生小编，以为我们整天在“炒”。在对敲，在制造热点舆论新闻。
• 次一级的人物，则以为我们在“找笋盘”。
  

其实不是的。职业炒家的生活，简单而无趣。
我们绝大多数时间，都在“拼积木”。

因为炒家对自己的压榨，都已经到了非常严峻苛刻的地步。
我们把石头缝里的每一滴油，都榨取了出来，看看能否多买一套。
今天多投资几万，五年后就是几十万。

炒家很大一部分精力，都放在“空当接龙”上面。信用卡是一件人力密集型产业。
其次一大块精力，放在了“拼积木借钱”上面。
真是痛苦而毫无意义的人生。其实我并不想多买一套，把自己搞得那么累。

可是你上水库一看。
今年有人买了11N，有人买了7N，9N，13N.（已知文明世界）

这日子没法过了。这还让不让人退休啊。

五）结语

借钱这种事，他有三个困难。

1）对方要有钱借给你
2）对方要信任你
3）时间要匹配

好比你说我现在要收购虹桥商务楼，3个亿的资金。那你是无法从“拆借圈”筹措的。
整个池子就那么大。哪怕把所有水都吸干了。也拼不出几亿现金。

其次，在“小伙伴们有钱”的前提下，其实大家很乐意互相拆借，互相帮助。目前上海地区资金成本如下。华南会更贵一点。

• 日息：万四
• 月息：1%
• 长期：9~11%年化。
  

这个拆借利率，是建立在“内圈朋友”的基础上的。
也就是双方完全没有风险，纯粹是“纯资金成本”。地主家也没有余粮。所有的多军，都在不停地买房子。

一般来说，我们会慢慢地将“外圈朋友”演化成“内圈朋友”。
但是信用的培养，是非常缓慢的。
现代商业逻辑的培养，也是非常缓慢的。

我们会从比较简单小额的5W，10W，20W借贷开始。纯信用借款。
等到一来二回，彼此熟悉常见了。
然后再逐渐横向介绍熟人见面构筑网络。最终每一个人在圈子里Ｎ＊Ｎ都有联系都是朋友都可信任。

这个圈子的成长，是非常非常缓慢的。因为借贷的利率始终维持在12%不变。
如果朋友足够多的话，资金绝不会枯竭如此。

其三，哪怕“有钱”和“信任”这二个环节都不是问题的话，你还面临一个“时间不匹配”。
拆出方能借给你的时间，和你实际需要使用的时间不匹配。

变态如ciaccona这样的奇葩，甚至会说出“第九天晚上19:00”之类的要求。因为ICBC通常是19:45扣房贷。

在这样的情况下，你还需要“搭积木”。把许许多多人的许许多多笔资金，一笔笔小心翼翼地拼起来。最终填补满你财务的大窟窿。

每天晚上，你披头散发，黑灯瞎火地坐在地板上。
盘算着明天还需要融资几万，后天还需要融资几万。七天后缺口几万………
这笔钱哪一天还，那笔钱哪一天还。

谁还有可能再借一点。哪个角落还有一丝余粮。
手机通讯录一遍遍地刷，一遍遍地刷，一遍遍地刷。

一边理，你一边哭，“我为什么要过这种生活”。“我为什么要受这份苦”。
好好的平淡人生不过。多买一套房子，十倍痛苦。贪婪永无止境。

然后你上水库，刷刷朋友圈。
发现有人在炫7N，9N，11N，13N。
今年啊，2016才刚刚Sep 5。

抹了抹眼泪，哭完再买一套吧。

（yevon_ou@163.com,2016年9月5日午）

* 因写作大纲调整，#2390改名为《高利贷知识入门》，其余不变。

[1]《浅谈现金管理入门（2）》

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