可转债(14)– 下课！ #615

可转债(14) – 下课！ #615

师傅领进门，修行在个人。诸位，可转债整体理论，前面已经讲完了。是骡子是马，有没有投资天份，买个几手的时刻到了！本篇是总结篇。

一）投资公式

在我的投资生涯中，大道至简，最终机械采用的只是一条投资公式：投资三知道。知道能涨多少，知道会跌多少，知道投资的期限有多长。

如果您亏过的钱越多，多到一辈子也还不完；亏的钱越久，久到足够绝望，早已怀疑人生。您就越会理解我这种傻瓜式投资！是的，来来回回多少年，当目标锁定：赚钱，你就不会在意是否抓住涨停板，你不会在意是否赚到某个极端的市场机会。风淡云轻，谈何容易！

二）投资范围

凡是符合上面投资公式的品种，我一概喜欢，当然收益不能太差。在开篇《赚钱的紧箍咒 #20》中我讲了何可为，何不可为；在《赚钱的体系 #30》中，我讲了，想在某一品种赚钱大钱，必备的几点要素。当然在“赚钱的定量分析 #4x”系列中，我讲了定量分析方法。可转债统统符合上面的要求。

三）可转债特点：

具有股票和债券双重性质。涨就吃涨幅，跌就吃利息。而这种品种在天朝可是重重审核，不是你想发就能发的！

1）上不封顶。随股价同步上涨。

2）下有保底。股价再怎么跌，债券面值就是其价值中枢，价格不会离的太远。

结论就是基本稳赚不赔。当然这是指在面值附近买入。

我们知道它能涨多少，知道会跌多少。

三）可转债条款：

在发行的时候，就有很多复杂的条款来保障公司和投资者的权益。比如：

条款规定，在可转债的最后两个计息年度（一般是持有5~6年，但根据历史经验也就2-3年），如果公司股票收盘价，连续30个交易日低于当期转股价格的70%，债主有权将其持有的可转债，全部或部分按面值的103%（含当期利息）返售给公司。

也就是说，市场哪怕再差，上市公司要兜底的。因为有具体的时限。所以投资需要多久，我们也知道。

至此，可轩主完美的符合了“三知道”公式。

四）双赢

如果说有什么投资品种算是双赢的，可转债算是其一。上市公司绝对是一万个不乐意把借到手的钱再还回去，所以会千方百计让您转股。让您转股必然要给好处的！方法就是让正股涨，再带动可转债价格上涨，只需要符合强制赎回条款的一小段时间即可。此条款让你尝到甜头，心甘情愿退出，不带走一丝云彩。

五）操作及技巧

首先，你要有个股票账户。像股票一样买入就可以了。唯一不同的是，每次只能买一手也就是10张，或者10张的整数倍。

正常情况，在面积100元以下，就进入狙击范围。再向下凭的是经验，朋友自己去体会。在但在100元以上往往也有绝世大机会：那就是明显感觉股票牛市了，但还是不放心，钱啊！亏不起。此时买入100元附近的可转债，最多亏时间不亏钱。但万一中了，就是张大大的彩票！

市场每年都会有1-2次抽风的时候，我们只需要在这个时刻做正确的判断。也就是说大多数时候我们并不太关心市场的小幅波动。

凡事怕意外，在算不如人算！所有我们从来不全仓某一支可转债，哪怕我们99.999999%的认为可以赚大钱。资本市场永远追求的是怎么避免那0.000001%。

六）知识

勇气来源于知识，恐惧来源于未知。最后不得不说一下，与“债”相关的品种，大家还是要知道点基本的财务报表知识。在理论可行后，至少要知道公司的基本面。这个说来话长，只能靠您自己的。

老规矩，我们可以群内讨论概率，讨论细节，讨论套利，但不荐股是我的原则。套利很有意思，但机会不常在,后面有机会再细讲。

书山有路勤为径，学海无涯苦作舟。方向正确了，后面比的是勤奋！以大多数人的努力程度之低，根本轮不到去拼天赋。祝群友好运！

(一笑加一笑，2018年7月15日 夜)

---

熟悉我的朋友都知道，我关心的话题只有一个：一切与普通百姓赚钱有关的事儿~

如果你感兴趣，可扫如下二维码，群内交流。

我的公众号：水库思维。一个能学到赚钱干货的公众号~